国泰君安证券股份有限公司关于上海维科精密模塑股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路618号） 二〇二三年六月1 国泰君安证券股份有限公司关于上海维科精密模塑股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书深圳证券交易所：国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”或“保荐人”）接受上海维科精密模塑股份有限公司（以下简称“发行人”或“维科精密”或“公司”）的委托，担任维科精密首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人。

　　根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简称“《注册办法》”）《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第2号——上市保荐书内容与格式》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》（以下简称“《上市规则》”）等法律法规和中国证监会和深圳证券交易所有关规定，保荐人和保荐代表人诚实守信、勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

　　本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《上海维科精密模塑股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中相同的含义。

　　1 释义在本上市保荐书中，除非另有说明，以下名称、简称或术语具有如下含义：保荐人、主承销商、国泰君安指国泰君安证券股份有限公司公司、发行人、股份公司、维科精密指上海维科精密模塑股份有限公司，系由上海维科精密模塑有限公司整体变更成立股东大会、董事会、监事会指公司股东大会、董事会、监事会普华永道、会计师、发行人会计师、普华永道会计师指普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 国浩律师、发行人律师指国浩律师（上海）事务所中国证监会指中国证券监督管理委员会《注册办法》指《首次公开发行股票注册管理办法》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司章程》指《上海维科精密模塑股份有限公司章程》 本次发行指公司本次拟首次公开发行3,456.3717万股A股普通股并在创业板上市的行为募投项目指募集资金投资项目报告期、最近三年指2020年度、2021年度及2022年度注：本上市保荐书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入原因所致。

　　2 一、发行人基本情况（一）基本信息中文名称上海维科精密模塑股份有限公司英文名称Shanghai Vico Precision Mold &Plastics Co,. Ltd. 注册资本10,369.1149万元法定代表人TANYANLAI（陈燕来） 有限公司成立日期1999年4月21日股份公司成立日期2021年5月6日住所上海市闵行区北横沙河路598号邮政编码201109 负责信息披露和投资者关系的部门证券事务部信息披露负责人黄琪联系电话 传真号码 电子信箱经营范围生产精密新型电子元器件、相关电子连接器及精密模具，汽车零部件及配件研发制造，新能源汽车电附件销售，智能基础制造装备制造，工业自动控制系统装置制造，销售公司自产产品，提供相关技术咨询服务。

　　【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 （二）主营业务公司主要从事汽车电子精密零部件、非汽车连接器及零部件和精密模具的研发、生产和销售。

　　公司通过与客户同步研发设计，整合注塑、冲压、绕线、焊接、组装、检测等一系列工艺技术，以精密模具开发、自动化产线设计为支撑，向国内外知名的客户提供产品及模具设计、精密制造及检测等全流程配套服务，致力于成为下游客户高效、可靠的一站式合作伙伴。

　　汽车电子方面，公司经多年的积累与发展，形成了动力系统零部件、底盘系统零部件、汽车连接器及零部件等核心产品体系，与国内外知名的一级汽车零部件供应商联合电子、博世、博格华纳、舍弗勒、意力速电子等形成了长期稳定的合作关系。

　　其中，凭借可靠的质量优势、优异的精密制造能力，公司生产的喷油器部件、高压传感器组件、自动变速箱电磁阀线圈及尾气处理单元部件等产品具3 有较高的市场份额，处于市场领先地位，并积极布局滤波器组件、IGBT功率模块部件等新能源领域产品。

　　公司注重技术创新和产品创新，持续关注汽车行业发展趋势，将节能减排和新能源作为产品主要发展方向。

　　非汽车电子方面，公司产品主要为通讯、消费电子、工业等方面的电子连接器，广泛应用于通信基站、手机、家用电器及工业机器人设备等，主要客户为国际知名连接器生产商泰科电子、安费诺、莫仕等。

　　公司产品具有“非标准、定制化”的特点，客户对产品的尺寸、外观、功能等的需求首先依赖于公司精密模具的设计及加工能力，并经试模、试产及客户检验等工序后转入量产。

　　（三）核心技术与研发水平1、核心技术及其来源、特点发行人产品通常具有体积小、种类多、结构复杂、精密度和定制化程度高的特点，且由于使用环境苛刻，下游客户对密封性、温冲可靠性（耐久性）、洁净度等性能指标也有极高要求，需要发行人围绕模具开发、产品制造、产线设计全流程中的各工艺环节持续开展研发创新，在此过程中形成了一系列核心技术。

　　发行人所有核心技术均来源于自主研发，具有以下特点：（1）主要为对工艺的改进（模具开发类和产品制造类技术）和对工艺的协同运用能力（自动化产线设计类技术），旨在提高生产效率、提升产品性能和精度相关指标；（2）核心技术种类丰富，覆盖产品研发生产各工艺环节，需组合运用方可实现产品的研发和生产。

　　发行人核心技术主要分为模具开发类核心技术、产品制造类核心技术和自动化产线设计类核心技术，对应发行人各生产研发环节。

　　发行人核心技术与主要生产研发环节的对应关系及核心技术发挥的作用如下：技术类别生产研发环节核心技术核心技术先进性模具开发类模具设计嵌件注塑模具嵌件定位技术注塑模具深腔长镶块冷却技术注塑模具脱模和顶出技术注塑模具流道、浇术有效提升了所开发模具的精度、浇口平整度及使用寿命，缩短了冷却时间，同时降低了制模成本4 技术类别生产研发环节核心技术核心技术先进性注塑模具侧抽芯技术注塑模具型腔排气技术冲压级进模穿料定位机构冲压厚料拉伸模内降温方法冲压倒角斜切技术模具制造可视化工艺 CAM编程与开发技术高精密磨床加工技术精密CNC加工技术精密线切割加工技术精密电火花加工技术相比传统的模具制造模式，通过系统及大数据平台实现模具加工经验的模块化和标准化，结合精密加工数字化控制，实现模具制造过程的数字孪生，大幅提升了模具制造效率产品制造类注塑嵌件注塑技术精密注塑技术双色注塑技术包塑注塑技术复杂模内抽芯螺纹成型技术相比传统的注塑工艺，在保障产品性能指标的基础上，实现复杂件或特殊材料注塑，降低成型周期和产品漏嵌件率，解决了加工过程中金属屑多的问题冲压高速冲压技术精冲技术与传统的机加工冲压技术相比，提升了冲压精度和生产节拍绕线高速主轴绕线技术针式绕线技术较传统绕线技术，通过张力的数字化控制，扩大张力范围，提升主轴转速，实现高精度绕线，并提升绕线节拍焊接电阻焊接技术铜激光焊接技术锡焊接技术实现对焊接位移、能量、温度的数字化精准控制；较传统焊接技术，可大幅降低产品不良率，并减少焊接飞溅，提升透锡率产线设计类产线开发标准化设计开发技术柔性自动化产线技术可有效缩短产线设计开发周期，提高产线零部件通用互换水平，缩短产线的调试、换型时间，大幅提升了产线柔性化水平，保障生产效率产品追溯基于工业物联网数据追溯系统实现单件产品的信息追踪，数据量超过200组，结合工艺大数据分析，可有效降低不良率水平2、核心技术的先进性指标和量化数据（1）各类核心技术的行业先进性发行人下游客户主要为国内外知名一级汽车零部件供应商和国际知名连接器制造商，基于行业对于产品性能及质量的苛刻要求，通常采用供应商和产品双重认证模式选择供应商，特别是博世、博格华纳、联合电子等国内外头部客户的要求尤为严格，在技术端重点考量供应商的模具开发技术水平、产品制造工艺技术水平及供货稳定性（不良率），认证周期长达1-3年。

　　发行人取得了国内外知名客户的供应商认证，并保持长期稳定的合作关系，超过90%营收来源于国内外5 知名企业。

　　业内对模具开发类技术水平的衡量标准通常参考模具精度、表面粗糙度和最小R角，模具精度决定了所加工零部件的精密度，表面粗糙度则与零部件的精密度、耐用性、密封性等指标密切相关，最小R角指模具型腔中圆角弧度，在防止注塑产品有锋利边及应力集中前提下，模具最小R角越小，其开发难度越高。

　　发行人模具精度可达0.002mm，优于行业0.01mm的标准1，表面粗糙度达0.1um，最小R角达0.04mm，均达到国内先进水平（表面粗糙度0.06-0.16um，最小R角0.05mm）2，因此发行人的模具开发类技术属于行业先进水平。

　　2）产品制造类工艺技术水平（精度、性能） 发行人产品作为汽车零部件和各类连接器的重要组成，通常具有体积小、结构复杂、精密度高的特点，且由于使用环境苛刻，下游客户还对密封性、温冲可靠性（耐久性）、洁净度等性能指标有极高要求，因此，对发行人产品制造各环节工艺技术水平及发行人协同运用工艺技术的能力提出极高要求。

　　发行人在产品制造各个关键环节形成核心技术29项，有效提高了产品性能指标，产品制造的核心技术指标达到或优于国内外头部客户的要求，具有先进性，发行人用以满足下游客户主要性能指标要求的关键核心技术及其先进性指标情况如下：产品制造类核心技术对应常用指标客户最高要求行业水平发行人技术水平指标说明精密注塑技术双色注塑技术复杂嵌件注塑精密度产品尺寸精度0.02mm 产品尺寸精度0.02~0.1mm 产品尺寸精度可达0.02mm 精密度系加工的零件尺寸达到的准确程度,即可容许误差。

　　产品尺寸精度参数越小，表明加工零部件尺寸越精确，允许的误差越小1数据来源于兴瑞科技招股说明书。

　　6 产品制造类核心技术对应常用指标客户最高要求行业水平发行人技术水平指标说明包塑注塑技术点胶密封技术密封性密封性等级IP6K9K 密封性等级IP6K7K~IP6K9K 密封性等级IP6K9K 密封性系各密封部位阻止介质泄漏的能力。

　　IP6K9K和IP6K7K均为防尘防水防护等级，其中6K指防尘，7K指防护暂时浸入水，9K能防护高温高压水射流冲洗包塑注塑技术高速绕线技术电阻焊接技术温冲可靠性（耐久性） 高低温冲击测试无失效：1800个循环高低温冲击测试无失效：1000个循环高低温冲击测试无失效：1800个循环高低温冲击测试目的是测试材料和设备对高低温的反复抵拉力及产生于热胀冷缩产出的化学变化及物理伤害。

　　残留颗粒尺寸越小，表明洁净度越高水涡轮研磨冲压倒角斜切倒角去毛刺倒角小于0.1mm 倒角小于0.1mm 倒角小于0.05mm 零件端部或边缘做出倒角，并去除在零部件边缘棱边所形成的刺状物或飞边。

　　倒角的尺寸越小加工难度越大（金属毛刺高压下会有尖端放电问题，影响产品性能） 除精度等性能指标外，发行人亦通过核心技术协同应用突破传统生产方式。

　　以新能源滤波器组件产品为例，发行人结合“厚铜排冲压倒角斜切技术”“嵌件注塑模具嵌件定位技术”和“滤波器产品组装技术”，满足该电控产品高精度尺寸、高清洁度性能和高可靠性连接的要求，实现了该产品从原先多组件装配到一体式模块集成化的工艺改进，避免传统方式下通过紧固连接的方式加强产品性。